Příčiny a dopady velké hospodářské krize 30. let 20 století.

Z knihy Bitcoinový standard, jsem přepsal tento úryvek, který vyvrací obecné mýty, že krizi způsobil zlatý standard a byla „zažehnána“ politikou New Dealu prezidenta Roosevelta. Nutno dodat, že je to pouze pohled autora a existují i odlišné interpretace jiných ekonomů a historiků.

AMMOUS, Saifedean. Bitcoinový standard: Decentralizovaná alternativa k centrálnímu bankovnictví.[str. 53-56] Havlíčkův Brod: Braiins Publishing, 2022, 332 s. ISBN 978-9916-697-26-9.

Lepší pojednání o této epizodě a jejích strašných dopadech najdeme v knize Murrayeho Rothbarda Amarica’s Great Depression (Velká hospodářská krize v Americe). Zatímco britské zlaté rezervy odplouvaly na místa, kde byly lépe zhodnoceny, guvernér Bank of England, sir Montagu Norman, spoléhal na své francouzské, německé a americké protějšky, že zvýší zásobu peněz ve svých zemích a znehodnotí své papírové měny. Doufal, že tak zabrzdí odliv zlata z Anglie. Zatímco francouzští a němečtí bankéři nespolupracovali, Benjamin Strong, předseda Federální rezervní banky v New Yorku, která je součástí centrálního bankovního systému Spojených států amerických, vstřícný byl a v průběhu dvacátých let praktikoval inflacionistickou monetární politiku. To možná do určité míry pomohlo omezit odliv zlata z Británie, hlavním důsledkem však bylo vytvoření obrovské bubliny na trhu s nemovitostmi a na akciových trzích ve Spojených státech. Inflacionistická politika Federálního rezervního systému skončila v závěru roku 1928, kdy už byla americká ekonomika na pokraji nevyhnutelného pádu, který vždy následuje po zastavení inflacionismu. Následoval pád burzy v roce 1929, který reakce vlády Spojených států změnila v nejdelší hospodářskou krizi v moderních dějinách.

Podle obecně přijímaného výkladu velkou hospodářskou krizi prohloubil prezident Hoover svým pasivním přístupem způsobeným pomýlenou vírou ve schopnost svobodných trhů se zotavit bez zásahu a trvání na udržování zlatého standartu. Teprve po nástupu Franklina Delano Rooosevelta, který zrušil zlatý standard a zavedl aktivní roli státu, nastalo zotavení americké ekonomiky. To je však, mírně řečeno, nesmyl. Hoover v rámci boje s hospodářskou krizí nejenže zvýšil státní podporu projektů veřejných prací, ale také zvýšil dluh Federálního rezervního systému ve snaze udržet vysoké mzdy navzdory klesající mzdovým sazbám. Dále zavedl cenovou regulaci zejména zemědělských produktů, jejichž ceny měl zůstat na stejné výši jako v předkrizové době, která byla považoána za měřítko správného a spravedlivého uspořádání. Spojené státy a všechny velké světové ekonomiky začaly provádět ochranná obchodní opatření, která zhoršila stav ekonomiky po celém světě.

Je málo známou skutečností, pečlivě vymazanou z dějepisných knih, že prezidenských volbách v roce 1932 se Hoover prezentoval jako skalní zastánce intervencionismum, zatíco Franklin Delano Roosevelt propagoval fiskální monetární zodpovědnost. Američané ve skutečnoti hlasovali proti Hooverovým opatřením, která vešla do dějin pod názvem New Deal. Je důležité si uvědomit, že v New Dealu nebylo nic nového ani unikátního. Byl jen umocněním vysoce intervencionistických opatření, která zavedl Hoover. Základní porozumění ekonomii stačí k pochopení skutečnosti, že regulace cen je vždy kontraproduktivní a vede k přebytkům některých státků a k nedostatku jiných. Potíže americké ekonomiky ve třicátých letech byly neoddělitelné spjaty s fixací výše mezd a cen statků. Mzdy byly nastaveny příliš vysoko, což vedlo k velké nezaměstnanosti, která v některých obdobích dosahovala 25%, zatímco regulace cen vytvářela nedostatek a přebytek různého zboží. Některé zemědělské produkty se dokonce spalovaly, aby se udržela cena na požadované výši, což vedlo  absurdní situaci, kdy lidé měli hlad, neměli práci, výrobci je nemohli zaměstnat, protože si nemohli dovolit platit vysoké mzdy, a ti výrobci, kterým se podařilo nějaké potraviny vyprodukovat, je museli pálit, aby se udržela vysoká cena. To vše se dělo jen proto, aby ceny udržely na vysokých hodnotách z období před rokem 1929, a bylo tak možné předstírat, že dolar má stále stejnou hodnotu vůči zlatu. Inflace ve dvacátých letech způsobila vnik obrovských bublin na realitním trhu a na burzách, což mělo za následek umělý nárůst výše mezd a cen. Tvrdohlavost pošetilých centrálních plánovačů, kteří chtěli poklesu zabránit, ekonomiku paralyzovala. Dolar, mzdy a ceny byly nadhodnoceny, což vyvolalo poptávku po směně dolarů za zlato a způsobilo obrovskou míru nezaměstnanosti a selhání výroby.

Nic z toho by pochopitelně nebylo možné, pokud bychom používali zdravé peníze. Všechny zmíněné problémy byly způsobeným umělým zvýšením množství peněz. Ani inflace sama by však nepřinesla tak katastrofální důsledky, kdyby byl dolar reálně ohodnocen vůči zlatu a výše mezd a cen statků by se mohla sama regulovat. Namísto aby se poučili, usoudili tehdejší vládní ekonomové, že chybou není inflacionismus, ale zlatý standard, který je překážkou vládního inflacionismu. Prezident Roosevelt ve snaze odstranit zlaté omezení inflacionismu vydal nařízení, které zakazovalo soukromé vlastnictví zlata. Američané byli nuceni prodat své zlato ministerstvu financí Spojených států za 20,67 dolarů za unci. Když bylo obyvatelstvo tímto způsobem připraveno o zdravé peníze a donuceno používat dolary, Roosevelt dolar na mezinárodním trhu přehodnotil z 20,67 dolarů za unci zlata na 35 dolarů za unci. Reálně se jednalo o 41% znehodnocení dolaru proti zlatu. Byl to nevyhnutelný následek mnoha let inflacionismu, která začal v roce 1914 vytvořením Federálního rezervního systému a byl zdrojem financování vstupu Spojených států do druhé světové války

Mises - Suverenita spotřebitelů + podnikatelé a zisk

 Z Misesova díla Lidské jednání.

VON MISES, Ludwig. Lidské jednání: pojednání o ekonomii. Druhé vydání. [str.248-250]. Přeložil Josef ŠÍMA. Praha: Liberální institut, 2018. ISBN 978-80-86389-61-5.

V tržní společnosti je řízení všech ekonomických záležitostí úkolem podnikatelů. Jim přísluší kontrola výroby. Oni jsou u kormidla a řídí loď. Povrchní pozorovatel by uvěřil, že jsou nejdůležitější. Ale oni nejsou. Jsou povinni bezpodmínečně poslouchat příkazy kapitána. Kapitánem je spotřebitel. Ani podnikatelé, ani majitelé půdy, ani kapitalisté neurčují, co se má vyrábět. To dělá spotřebitel. Pokud se podnikatel přísně neřídí příkazy veřejnosti, jak mu je zprostředkovává struktura tržních cen, utrpí ztráty, zkrachuje a je tak odstraněn z významného místa za kormidlem. Nahradí ho jiní lidé, kterým se při uspokojování poptávky spotřebitelů dařilo lépe. Spotřebitelé prokazují přízeň těm obchodům, v nichž si mohou koupit to, co chtějí, za nejnižší ceny. Jejich nakupování a nenakupování rozhoduje, kdo by měl vlastnit a provozovat podniky a statky. Dělají z chudých lidí bohaté a z bohatých chudé. Přesně určují, co se má vyrobit, v jaké kvalitě a v jakém množství. Jsou to nemilosrdní nadřízení, samý rozmar a vrtoch, nestálí a nepředvídatelní. Nic pro ně nemá význam kromě vlastního uspokojení. Ani trochu se nestarají o minulé zásluhy a existující zájmy. Je-li jim nabídnuto něco, co se jim líbí víc nebo co je lacinější, opustí své staré dodavatele. V postavení kupujících a spotřebitelů jsou krutí a necitelní, jednají bez ohledu na jiné lidi.

Jenom prodejci statků a služeb prvního řádu jsou v přímém kontaktu se spotřebiteli a jenom oni jsou na příkazech spotřebitelů přímo závislí. Oni však přenášejí příkazy, které obdrží od veřejnosti, ke všem, kdo produkují statky a služby vyšších řádů. Neboť výrobci spotřebního zboží, majitelé maloobchodů, pracovníci ve službách i ve svobodných povoláních jsou nuceni pořizovat si vše, co potřebují pro provozování vlastního podniku, od těch dodavatelů, kteří jim nabídnou nejnižší cenu. Kdyby se nesnažili nakupovat na nejlevnějším trhu a provozovat výrobní faktory tak, aby nejlépe a nejlevněji nasytili poptávku spotřebitelů, byli by donuceni podnikání opustit. Nahradili by je efektivnější lidé, kteří by dokázali nakupovat a provozovat výrobní faktory lépe. Spotřebitel je v postavení, kdy může dát volný průchod svým rozmarům a vrtochům. Podnikatelé, kapitalisté a majitelé půdy mají svázané ruce; ve své činnosti musí plnit příkazy nakupující veřejnosti. Každá odchylka od směru, který jim předepisuje poptávka spotřebitelů, jde na vrub podnikatelů. I ta nejmenší odchylka, ať už navozená záměrně nebo způsobená chybou, špatným odhadem nebo lajdáctvím, omezuje jejich zisk nebo ho úplně odejme. Vážnější odchylky vedou ke ztrátám, a tak zmenšují nebo úplně pohlcují jejich bohatství. Kapitalisté, podnikatelé a majitelé půdy mohou uchovat a zvýšit své bohatství pouze tím, že budou co nejlépe plnit příkazy spotřebitelů. Nemají svobodu utrácet peníze, které jim spotřebitelé nejsou ochotni vrátit tím, že za jejich výrobky zaplatí více. Při vedení svých podniků musí být bezcitní a musí mít tvrdé srdce, protože sami spotřebitelé – jejich nadřízení – jsou bezcitní a mají tvrdá srdce.

Spotřebitelé určují nejen definitivní ceny spotřebního zboží, ale také ceny všech výrobních faktorů. Určují příjmy každého člena tržního hospodářství. Spotřebitelé, a nikoli podnikatelé, platí nakonec mzdy, které si vydělal každý jednotlivý pracovník, okouzlující filmová hvězda, stejně jako uklízečka.S každým utraceným centem určují spotřebitelé směr všech výrobních procesů a podrobnosti organizace veškeré podnikatelské činnosti. Tento stav věcí se popisuje tak, že se trh nazývá demokracií, v níž každý cent dává právo odevzdat hlas. Správnější by bylo říct, že demokratické zřízení je systém, který připisuje občanům stejnou nadřazenost při provádění vlády, jakou jim tržní hospodářství dává jako spotřebitelům. Toto srovnání je však nedokonalé.

V politické demokracii jsou při formování chodu věcí účinné pouze hlasy, které dostal většinový kandidát nebo většinový program. Hlasy, které obdržela menšina, politiku přímo neovlivňují. Na trhu však nepřijde žádný hlas nazmar. Každý utracený cent má sílu působit na výrobní procesy. Nakladatelé neuspokojují jen většinu tím, že vydávají detektivky, ale také menšinu, která čte lyrickou poezii a filozofické traktáty. Pekaři nepečou chléb jen pro zdravé lidi, ale také pro nemocné, kteří mají zvláštní diety. Rozhodnutí spotřebitele jsou uváděna ve skutečnost s veškerou silou, kterou jim spotřebitel dodává svou ochotou utratit určité množství peněz. Je pravda, že na trhu nemají různí spotřebitelé stejné volební právo.

Bohatí odevzdávají více hlasů, než chudí občané. Tato nerovnost je však sama o sobě výsledkem předchozího volebního procesu. V čistém tržním hospodářství být bohatý je výsledkem úspěchu při co nejlepším uspokojení poptávky spotřebitelů. Bohatý člověk může uchovat své bohatství pouze tím, že bude stále co nejefektivněji spotřebitelům sloužit. Tak jsou majitelé hmotných výrobních faktorů a podnikatelé fakticky pověřenci spotřebitelů, kteří jsou s možností odvolání jmenováni volbami, jež se dennodenně opakují.V působení tržního hospodářství existuje pouze jeden případ, v němž třídavlastníků není úplně podřízena suverenitě spotřebitelů. Porušením nadvlády spotřebitelů jsou monopolní ceny.

[str.273]

Mnozí lidé naprosto nejsou schopni zabývat se jevem podnikatelského zisku, aniž by se oddávali závistivým pocitům odporu. V jejich očích je zdrojem zisku vykořisťování námezdních pracujících a spotřebitelů, tj. nespravedlivé omezení mzdových sazeb a o nic méně nespravedlivé zvýšení cen výrobků. Správně by vůbec žádný zisk neměl existovat.

Ekonomie je vzhledem k takovým svévolným hodnotovým soudům neutrální. Nezajímá ji problém, jestli by zisky měly být schvalovány nebo odsuzovány z pohledu domnělého přirozeného práva a domnělého věčného a neměnného mravního kodexu, o nichž údajně předává jasné informace osobní intuice nebo božské zjevení.

Ekonomie pouze konstatuje skutečnost, že ziska ztráta jsou základní jevy tržního hospodářství. Bez nich tržní hospodářství nemůže existovat. Je samozřejmě možné, aby veškeré zisky zabavovala policie.
Taková politika by však nutně přeměnila tržní hospodářství na nesmyslný chaos. Člověk má bezpochyby moc zničit mnoho věcí a v průběhu svých dějin tuto svou schopnost hojně využíval. Může zničit i tržní hospodářství. Kdyby samozvaní moralisté nebyli zaslepeni závistí, nezabývali by se ziskem, aniž by se současně zabývali jeho logickým důsledkem, ztrátou. Nepřecházeli by mlčky skutečnost, že nutnými podmínkami hospodářského pokroku jsou činy těch, jejichž úspory vedou k akumulaci dodatečných kapitálových statků, a zlepšovatelů, a že využití těchto podmínek pro uskutečnění hospodářského pokroku provádějí podnikatelé. Zbytek lidí k růstu nepřispívá, ale čerpá prospěch z rohu hojnosti, z něhož na ně prší díky působení jiných lidí.

[str. 274-275]

Kritika zisku ze strany moralistů a kazatelů se míjí cílem. Není chybou podnikatelů, že spotřebitelé – lid, běžný člověk – dávají přednost tvrdému alkoholu před Biblí a detektivkám před vážnými knihami a že vlády dávají přednost zbraním před máslem. Podnikatel nemá větší zisk, když prodává „špatné“ věci, než když prodává ty „dobré“. Jeho zisky jsou tím větší, čím lépe se mu podaří poskytnout spotřebitelům takové věci, jaké nejvíce požadují. Lidé nepijí opojné nápoje, aby udělali radost „alkoholovému kapitálu“, a nejdou do války, aby zvýšili zisk „obchodníků se smrtí“. Existence zbrojního průmyslu je důsledkem válečného ducha, nikoli jeho příčinou. Není věcí podnikatelů, aby nutili lidi vyměnit nezdravé ideologie za zdravé. Zůstává na filozofech, aby měnili názory a ideály lidí. Podnikatel slouží takovým spotřebitelům, jací jsou dnes, ať jsou jakkoli zkažení a nevědomí.

Můžeme obdivovat ty, kteří se zřeknou dosahování zisků, jež by mohli sklízet, kdyby vyráběli smrtící zbraně nebo tvrdý alkohol. Jejich chvályhodné jednání je však pouhým gestem bez praktického smyslu. I kdyby všichni podnikatelé a kapitalisté následovali jejich příkladu, války a nadměrné pití by nezanikly. Stejně jako tomu bylo v předkapitalistické době, vlády by vyráběly zbraně ve vlastních zbrojovkách a pijáci by si destilovali vlastní alkohol.